• ウォール街、不安定なセッションの後、安定的に終了
• イランがホルムズ海峡閉鎖を宣言し、原油価格が上昇
• 韓国ベンチマークの7.2％急落、アジアの下落を牽引

シンガポール: 米国とイスラエルによるイラン攻撃がエネルギー価格と世界経済に与える影響を投資家が考慮したため、火曜日には株安が深まり、ドル高が進行した。

MSCIが発表した日本以外のアジア太平洋地域の株価指数は2.9％下落し、2日目の下げ幅を拡大した。韓国株が7.2％急落し、2024年8月以来の1日の下げ幅を記録した。東京の日経平均は3.1％下落し、S&P500のeミニ先物は0.9％下落した。

「経済政策の不確実性はすでに高まっていたが、イラン紛争によって地政学的リスクも高まるだろう。前回、両者が急騰したのは2022年のロシア・ウクライナ紛争の時で、アジア市場にとっては良い結果ではなかった」と、バーンスタイン・シンガポールのアジア・クオンツ戦略家、ルパル・アガルワル氏は述べた

S&P500種株価指数が序盤の反落から横ばいに転じ、ナスダック総合株価指数が0.4％上昇した。

ドナルド・トランプ米大統領は月曜日、イランに対する広範で開放的な戦争を正当化しようとし、選挙戦は予想を上回るものだったと述べた。

イラン革命防衛隊関係者は月曜日、ホルムズ海峡の海上交通を封鎖し、通過しようとする船舶には発砲すると述べた。

この脅威は直ちに影響を及ぼし、中東から中国へ石油を輸送するためにスーパータンカーを雇うコストは、1日40万ドル以上と過去最高を記録した。

月曜日に石油・ガス価格が急騰した後、火曜日にはブレント原油先物はさらに2.3％上昇して79.50ドルとなった。天然ガス市場では、欧州とアジアのLNG価格が月曜日に約40％上昇した。

リスクシナリオ

エネルギー価格の高騰はアジア企業のコストを押し上げ、今年に入ってから急騰しているアジア企業の利益と株価を圧迫する可能性がある。

ゴールドマン・サックスのアナリストは調査レポートの中で、「ブレントが20％上昇した場合、地域内の変動は大きいが、地域収益を2％減少させる可能性があると推定している。「地政学的リスクの急上昇は短期的にはマイナスに働くが、時間の経過とともに解消する傾向がある。現在の地政学的リスクの高まりは、地域の調整に対する脆弱性と一致している」と述べた。

エネルギー価格の高騰は、インフレを抑制しようとする米連邦準備制度理事会（FRB）の努力を複雑にし、政策立案者たちはすでに、人工知能が米国経済に与える影響をめぐって分裂の兆しを見せている。ルビオ国務長官は月曜日、イラン紛争による原油価格の高騰によるエネルギー価格の上昇を緩和するために、米国は行動を起こすと述べた。

月曜に発表されたISM製造業景況指数によると、2月の米国経済は堅調な伸びを示したが、関税引き上げの影響で工場出荷価格は約3年半ぶりの高水準となり、イラン攻撃以前からインフレ上昇圧力があったことが浮き彫りとなった。

CMEグループのFedWatchツールによると、FRB先物は次回3月18日の2日間の会合終了時に米中央銀行が金利を据え置く確率を95.4%としている。以前は50％を下回っていた6月の金利据え置きの確率は月曜日に上昇し、現在ではコイントスよりもわずかに高い。

一部のアナリストは、世界市場の動きが限定的であることを理由に、紛争が経済全体に及ぼす影響について悲観的な見方を示した。

JPモルガンの経済調査部門共同責任者であるジャハンギール・アジズ氏は、火曜日にシンガポールで行われたメディア・ラウンドテーブルで次のように語った。「政治的な不確実性が高まることは、経済にとって良いことではありません。「しかし、現時点では……世界経済にシステミックなショックを与えるとは考えていない」

主要6通貨に対するドル高を示すドルインデックスは98.73と、6週間ぶりの高値を維持した。米10年債利回りは0.9ベーシスポイント上昇し、4.059％となった。

DBSのアナリストはリサーチ・ノートの中で、「現在の市場力学は穏やかなリスクオフ基調を示しているに過ぎず、米国債の底堅い買いを維持したり、FRBを早期利下げに誘導するには不十分だ」と述べている。

「しかし、この対立はスタグフレーションの可能性を高めている。エネルギー価格は2022年のロシア・ウクライナ紛争開始時の水準には遠く及ばないが、投資家はエネルギー供給がどの程度途絶えるのか、またその期間はどの程度なのかを注視しているだろう」

金は0.4％安の5307.08ドル。ビットコインは2.1％安の67,937.84ドル、エーテルは2.3％安の1,995.50ドルだった。

欧州市場序盤の取引では、汎地域先物は0.9％安、ドイツDAX先物は1.0％安、FTSE先物は0.5％安だった。

ロイター