日本の投資家は8月29日までの週、2週連続で海外債券を売却した。これは、インフレの高止まりと利上げへの期待が世界の債券市場を揺るがす中、海外債券への需要が弱まっていることを示す兆候がさらに強まったことを示している。

財務省のデータによると、先週、日本の投資家は海外長期債券を純額8,240億円（52億ドル）売却した一方、海外短期債券の純売却額は97億円と、7週間ぶりの低水準となった。

こうした資金流出は、国内の利回りが上昇し、通貨ヘッジコストが高騰することで海外債券の魅力が薄れていることから、日本が世界債券市場にとって信頼できる支えとしての役割を弱めつつあることを示す兆候の一つとなっている。

インフレが根強く続き、公的債務も依然として膨大な規模である中、投資家がより高い利回りを求めるようになることで、この変化は国債市場にさらなる圧力をかける可能性がある。

中東での戦争がエネルギー価格を押し上げ、インフレ懸念を煽ったことから、水曜日、世界の債券利回りは数十年ぶりの高水準に達した。

米連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォッシュ議長は先週、政策当局者が基礎的なインフレ率が2％の目標値に戻ると確信できない場合、中央銀行には「やるべきことがある」と述べた。

先週発表されたデータによると、7月の米国の年間インフレ率は、65カ月連続でFRBの2％目標を上回った。

日本の投資家は先週、海外株式を358億円の純買いとし、4週間のうち3週連続で週次純買いを記録した。

一方、外国人投資家は日本の長期国債を5,091億円の純買いとし、2週連続で買い越しとなった。また、短期国債についても、2週連続の売り越しを経て、166億円の純買いに転じた。

外国人投資家は、前週に約7,634億円の売り越しを記録した後、日本株を358億円の小幅な買い越しとした。

ロイター