
ジェッダ】サウジアラビアの金融事情は、金融セクター開発プログラムによる改革によって大きく変化していると専門家がアラブニュースに語った。
王国の「ビジョン2030」の重要なイニシアチブのひとつである同プログラムは、所得の多様化を促進し、貯蓄を強化し、さまざまな資金調達や投資の機会を提供することを目的としている。
これらの改革は、SAMAとして知られるサウジアラビア中央銀行の緊密な監視の下で実施されており、同銀行はまた、支援的な規制の枠組みや様々な取り組みを通じて、フィンテックやデジタルバンキングの成長を促進する上で重要な役割を果たしている。
アラブニュースの取材に対し、リヤドを拠点とするAl-Yamamah大学の経済学准教授でリサーチ・コンサルティングセンター所長のYaseen Ghulam氏は、金融機関の全体的な効率性と競争力に大きな影響を与えたサウジアラビアの金融セクターにおける5つの主要改革を挙げた。
同氏は、2017年に開始されたFSDPによって、サウジ証券取引所(Tadawul)が堅牢な市場インフラを備えた国際競争力のある投資プラットフォームに強化されたと指摘した。
「国際的なベストプラクティスを満たすために取引インフラと決済プロセスを強化し、時価総額、流動性、価値を3兆ドル以上に引き上げ、海外投資家による資金獲得を促進する計画だ」と述べた。
「その結果、オンライン・プラットフォーム、高度なフィンテック機能、統合されたカストディ制度と清算制度、投資家の権利の拡大が実現し、持続可能な金融規範との整合性が高まり、透明性手続きも改善された」と付け加えた。
さらに同氏は、2019年にタダウルがMSCIエマージング・マーケット・インデックスに採用されたことで、グローバル・プレーヤーとしての地位が高まったと付け加えた。
Ghulam氏は、2018年にFintech Saudiイニシアチブが発足して以来、フィンテックのイノベーションが重要な焦点となっており、サウジアラビアをこの地域のこのセクターの主要ハブに押し上げたと述べた。
2022年までには、多くの革新的なビジネスが設立され、デジタル決済が広く利用されるようになった。
「先進的な法律を制定することで、SAMAはこのフィンテック革命を可能にした。開発を促進するために、SAMAは最先端技術の監督下でのテストのための規制上のサンドボックスを構築し、フィンテック事業のための専門ライセンスを作成し、銀行インフラとアプリケーション・プログラミング・インターフェースを利用できるようにした」と付け加えた。
この見解は金融アナリストのKhalid Gaber Al-Zaidiy氏も同様で、同氏はアラブニュースに対し、SAMAの規制枠組みが王国におけるフィンテックとデジタルバンキングの成長のカギを握っていると語った。
同氏は、この枠組みの主な影響には、金融の安定性を維持しながらイノベーションを促進することが含まれると付け加えた。
「SAMAはFintech Sandboxのようなイニシアチブを通じてフィンテックのイノベーションを支援し、新興企業が規制された環境の中で製品を開発・テストできるようにしている」
厳格なサイバーセキュリティ基準や個人金融データの保護に関する規制を実施することで、SAMAはフィンテックのソリューションを利用する消費者の信頼を高めている。「これは、このセクターが持続的かつ安全に成長するのに役立ちます」とAl-Zaidiy氏は述べた。
また、新たなデジタル銀行を認可することで、SAMAは競争を促進し、デジタル経済の成長を支援し、このセクターを発展させると付け加えた。
「中銀の政策は金融包摂を促進し、デジタル・ソリューションを通じて銀行へのアクセスを拡大し、フィンテック企業にチャンスをもたらす」とアナリストは付け加えた。
グリーン成長と国際的信頼
グラム氏はまた、王国のグリーン・ファイナンスへの取り組みにも注目し、世界的な持続可能性のトレンドに沿って、環境に配慮した投資やプロジェクトの推進に躍進してきたと述べた。
これにはビジョン2030の目標の一環としてのグリーンボンドの発行も含まれる。「サウジアラビアは、こうした積極的な取り組みを通じて、より環境に配慮した経済モデルへの世界的な移行における重要なプレーヤーとしての地位を確立している」と述べた。
グラーム氏は、サウジアラビアが国際的な投資家の参加を増やすための戦略的な政策を実施した結果、外国資本の流入が記録的に増加し、サウジアラビアの金融システムに対する信頼が高まったと強調した。
「資金流入の増加は、サウジアラビアの金融システムの安定性に対する世界的な信頼の高まりを反映している。
また、国家債務管理センターの設立を称賛し、国の債務管理を監督する専門機関を設立することで、サウジアラビアは公的財政管理を改善し、健全な財政状態を維持するために断固とした行動を取ったと付け加えた。
フィンテックとデジタル・バンキングの台頭が、金融サービス業界における顧客の期待と経験をどのように再構築しているかを説明したグラム氏は、FSDPの最も重要な取り組みの1つが、フィンテックによるオープンでデジタルなバンキングの導入であると述べた。
「その結果、サウジアラビアはフィンテック革命をリードしており、すでに226を超えるフィンテック企業が存在している。これは、サウジアラビアの電気通信部門が十分に機能しており、接続の高速化と信頼性をもたらすインフラ整備に政府と電気通信会社が多額の投資を行っているためである。
さらに重要なこととして、STC銀行、サウジ・デジタル・バンク、サリーの決済システムは、消費者向けデジタル・バンキングと決済システムをリードしている、と同エコノミストは付け加えた。
グラム氏はさらに、デジタルバンキングは顧客の時間を節約し、取引コストを削減し、競争と経済成長を促進すると述べた。
「デジタル・バンキングは、サウジアラビアの消費者や企業に新しい商品やサービスを提供することで、金融セクターを強化している。消費者の同意があれば、これらのバンキング機能により、サードパーティ・プロバイダーが金融データにアクセスできるようになり、業界のイノベーションが促進される」と述べ、デジタル・ウォレット、スマートフォンのアプリ、オンライン・バンキングが口座や取引の管理に不可欠になっていると付け加えた。
「銀行口座の開設がオンラインで行えるようになったことで、地方では来店が不要になり、恩恵を受けている。この変化はまた、以前は疎外されていた個人や地域に信用、保険、サービスを提供することで、金融包摂を改善した」とグラム氏は述べた。
中小企業の繁栄
金融改革がサウジアラビアの中小企業が直面する特有の資金調達の課題にどのように対処しているかを強調したグラム氏は、王国には130万を超える中小企業があると指摘した。
同氏は、他の先進国と同様、これらの企業は担保の制限や高い信用リスクのために必要な資金を確保する上で課題に直面していると指摘した。
「中小企業の資金調達に関する改革のきっかけは、ビジョン2030にあり、FSDPに関連している。FSDPと関連する改革の主な目的のひとつは、銀行システムの中で零細企業や中小企業への融資を拡大し、中小企業銀行、Monsha’at、ベンチャーキャピタル会社などの機関を設立して、融資とエコシステムの改善を支援することです」と述べた。
FSDPは、銀行システムにおける中小企業への融資比率を現在の10%から2025年までに11%に拡大することを目指していると述べた。
さらに重要なこととして、これらの事業への継続的かつ強力な支援を示すため、政府は金融機関が融資ポートフォリオの20%を中小企業向け融資に充てることを推奨していると述べた。
「Monsha’atはこれに関していくつかの制度を導入している。これらには、融資先やサービスを集約したオンライン・ワンストップ・ショップであるFunding Gate、リスクを軽減し融資意欲を高めるための融資保証サービスであるKAFALAHプログラム、Saudi Venture Capital Co.、Esterdad Initiative、Indirect Lending Initiativeを通じて促進される融資などが含まれる」と述べた。
この学者は、改革の結果生じたフィンテック革命は、この点でも中小企業の資金調達増加に役立っている、と付け加えた: 「B2Bフィンテックのソリューションは、信用供与、支払処理、資金管理の問題を解決するため、非常に求められている。
Ghulam氏はさらに、公共投資基金も中小企業の資金調達の改善に役立っており、石油大手サウジアラムコのTaleedプログラムも、対象となる企業に30億SR以上の資金を提供していると述べた。
「化石燃料からの収入に依存しない将来のサウジ経済の屋台骨となる中小企業を支援するための改革と政府の後押しがなければ、こうした多様な資金調達チャネルはすべて実現しなかっただろう」とエコノミストは述べた。
FSDPに金融リテラシー部門が設立されたことは、サウジアラビアが金融リテラシーを向上させ、ビジョン2030の目標に沿ったデジタルバンキングを推進するための重要な戦略である。
「DarahimやFatafeatなど複数のフィンテック企業が、王国の金融リテラシーの向上を試みている。重要な一歩として、サウジアラビアの教育省は、学校のカリキュラムに『金融知識』のコースを含めることを義務付けた」とグラム氏は述べた。
さらに、資本市場庁が運営する2つの啓蒙活動であるTameenとSmart Investorは、それぞれ成人と若者の金融リテラシーを対象としていると述べた。
「SAMAの2023年報告書によると、これらの活動により市民の金融リテラシーは向上している。2023年の時点で、成人の38%が金融の基本的な概念を理解していると推定され、2021年の30%から上昇しています」と学術関係者は述べた。