ダヤン・アボウティン

リヤド：サウジアラビアの公共投資基金は中東でトップの座を維持し、100の政府系ファンドを対象としたランキングで5位上昇し2位タイとなった。

データ・プラットフォームGlobal SWFが発表した「2024 Governance, Sustainability, and Resilience Scoreboard」によると、王国のファンドは評価スコアを前年の92％から96％へと見事に向上させた。

さらに、PIFは過去5年半の間、新たな資本を投下して世界トップの地位を獲得した。

GSRの評価ツールは、透明性と説明責任、インパクトと責任投資、正当性と長期的持続可能性など、重要な要素に重きを置いている。

採点システムは25の要素から構成されている： 10項目はガバナンス、10項目は持続可能性、5項目はレジリエンスに関するものである。各要素は二者択一で回答され、同じ重みが与えられ、パーセンテージ・ポイントに換算される。

「サウジアラビアのSWFの存在は、中東のファンドがこの地域のベストプラクティスを先導するために行っている努力の証である」と、エージェンシーはコメントした。

PIFの戦略開発・イノベーション責任者であるチャド・リチャード氏は次のように述べている： 「この報告書は、PIFが世界トップクラスのガバナンスと持続可能性を実践する、インパクトと責任ある投資機関としての地位を強調するものです」

リチャード氏によると、。サウジアラビアの政府系ファンドであるPIFは、世界のクリーン・エネルギー転換を推進する最前線にいる。PIFは、世界最大規模の自主的炭素クレジット・オークションを実施し、国際企業に360万クレジットを売却した。

PIFはまた、総額85億ドルにのぼる史上初のセンチュリー・グリーンボンドなど、グリーンボンド発行のパイオニアでもある。さらに、2050年までにネット・ゼロ・エミッションを達成することを誓約した地域初のファンドでもある。

こうした努力は、よりクリーンで環境に配慮した経済への投資と、国内外での持続可能な成長の促進に対するPIFのコミットメントを強調するものである。

2024年、国有投資機関らは変動と不確実性という厳しい環境に直面する。報告書は、こうした状況にもかかわらず、世界の株式は今年前半に力強い上昇を経験し、S&P500とナスダックは6月18日に過去最高値を更新した、と述べた。

S&P1200グローバル・インデックスも年初来で11.6％の大幅上昇となった。債券とヘッジファンドは、それぞれ0.5％と5.5％の小幅な上昇となった。

プライベート・エクイティやインフラストラクチャーを含むプライベート・マーケットは緩やかな上昇となったが、不動産は2023年12月比で5.5%下落した。

地政学的には、ウクライナとパレスチナの紛争、中国と米国の緊張が続いている。原油価格は1バレル83ドルと高止まりしており、石油資源の豊富な国の政府系ファンドに利益をもたらしている。

「2024年上半期の投資は、サウジアラビアのPIF、アブダビのADIA、ムバダラ、ADQ、カタールのQIAのオイル・ファイブが再び主導し、56の案件で380億ドルを投資した。この数字は、カナダ最大のファンドであるメープル・エイトの2倍以上であり、シンガポールのファンドの約8倍である」と報告書は述べている。

中東のファンドは、今年導入されたサステナビリティ基準の厳格化にもかかわらず、グローバル・サステナビリティ・ランキングで顕著な改善を見せており、2020年の32％から2024年には48％に上昇した。

報告書は、22のGCCファンドの中で、PIFが引き続きリードしており、2020年の28％から現在では96％までスコアを伸ばしていることを強調している。

同報告書はまた、サウジアラビアのファンドが国際ソブリン・ウェルス・ファンド・フォーラムのメンバーではないにもかかわらず、自主的に配分と影響に関する報告書を発行し、サンティアゴ原則に基づく自己評価を行っていることにも触れている。

アブダビのムバダラも同様の道を歩んでおり、2024年後半に第1回年次インパクト報告書を発行する予定だ。

グローバルSWFによると、政府系ファンドや公的年金基金などの国有投資機関は、過去最高の運用資産を達成している。SWFは12兆ドル以上、PPFは24兆ドル以上を運用しており、堅調な財務実績と2021年の水準を上回る成長を反映している。

2024年上半期に、ソブリン投資機関は27件のメガ・ディールに参加し、それぞれの投資または売却額は10億ドルを超えたと報告書は付け加えた。特に、サウジアラビアのPIFは、この期間に行われた投資のうち、最大かつ最も重要な投資の上位10件のうち、5位、7位、8位にランクインした。

報告書によると、組織レベルでの持続可能性目標の推進が、SOIの投資選好に影響を与えている。大きな変化として、主に再生可能エネルギーに焦点を当てたグリーン資産への投資が、2021年に初めて石油、ガス、鉱業などのブラック資産への投資を上回った。この傾向は2022年、2023年、2024年前半まで続いている。

報告書のチャートによると、PIFは国内経済に投資するSOIの中で2番目に大きなポートフォリオ比重を占めており、アブダビのADQが89％でトップであるのに次いで、73％となっている。

サウジアラビアのファンドは、プライベート・エクイティへの直接投資を強く好み、国内を重視している点でも際立っている。

具体的には、スポーツ、レジャー、観光、ゲーム、建設、重工業など、サウジ経済の重要なセクターを対象としている。

王国のビジョン2030を達成する上で、経済の触媒として、また促進者として重要な役割を果たしている。PIFは、民間部門の成長を促進し、同国の産業基盤を拡大し、雇用機会を創出するとともに、女性の労働参加を促進し、海外直接投資を誘致し、同国の金融市場を発展させることに尽力している。

PIFはまた、2023年の決算も好調で、その多様な投資ポートフォリオからの収益は3,310億SR（約883億円）に達した。これは2022年比で100％以上の伸びであり、堅調な収益と、王国の経済変革を推進する長期目標に向けた進捗を示すものである。

KPMGが作成した2023年の連結財務諸表は、国際財務報告基準とロンドン証券取引所の上場要件に準拠していることが確認された。

PIFの2023年の財務実績は、その強固な財務および投資状況を裏付けており、ムーディーズからA1の格付け（ポジティブ・アウトルック）を、フィッチからA+の格付け（安定的アウトルック）を得ている。これらの格付けは、当ファンドの強固な財務健全性とグローバル市場における一貫したパフォーマンスを裏付けるものである。