• 2023年に政府が支援したUBSグループによるクレディ・スイス救済をスイス規制当局がどのように処理したかが、この決断を後押しした。
• PIFは欧州全域に拠点を拡大し続け、資本の方向転換を示唆している。

ナディン・ハッサン

リヤド：サウジアラビアの公共投資基金は、2年前にクレディ・スイスの破綻で損失を被ったことから、スイスの金融市場への資本配分を停止する。

ヤセル・アル・ルマイヤンPIF総裁は、アルバニアで開催されたFII PRIORITYヨーロッパ・サミットの中で、2023年に政府が支援したUBSグループによるクレディ・スイスの救済について、スイスの規制当局がどのように対処したかが決断の背景にあると述べたとブルームバーグが報じた。

この突然の取引は株主の承認なしに行われ、中東全域の投資家に影響を与えた。

世界最大級の政府系ファンドであるPIFは、規制の安定性と投資家保護への懸念が高まる中、投資戦略の見直しを進めている。同ファンドがスイスの金融市場への投資停止を決定したことは、同ファンドのアプローチを大きく転換したことを意味し、2023年のクレディ・スイス破綻が地域および機関投資家の信頼に長期的な影響を与えたことを明確に示している。

PIFはまた、欧州全域にその拠点を拡大し続けており、資本の方向転換を示唆している。

「スイスの金融市場に投資するつもりはない。一夜にして何かを変え、投資家を一掃するようなことがあれば、それは大きな赤信号だ」とアル・ルマイヤン氏は語った。

この発言は、チューリッヒに本社を置くジュリアス・ベア・グループ・リミテッドの新会長に就任したノエル・クイン氏とのステージ上でのディスカッションの中でなされた。

クイン氏は「スイスの銀行の会長として、それは気になるところだ」と答えた。

クレディ・スイスの株価が急落した後、2023年の買収は急速に決まった。

サウジアラビア国立銀行の前会長であるアンマル・アル＝クダイリー氏が、同銀行はクレディ・スイスへのさらなる投資に「絶対に応じない」と発言したことで、急落はさらに悪化した。

ブルームバーグによると、「規制当局や法律家が世界市場に広がる信用危機を収めようと急いだため、この取引はクレディ・スイスやUBSの株主の承認を得られなかった」という。

当時、SNBやカタール投資庁を含む中東の株主は、クレディ・スイスの約20％を保有していた。

スイスの金融機関の筆頭株主であるSNBは、UBSからのオファーを拒否するようクレディ・スイスに求めていたとブルームバーグは報じている。

他の投資家は、スイス政府が標準的な合併手続きを覆し、株主投票を傍観するという決定を下したことで、機関投資家の動きが鈍る可能性があると警戒していた。

また、法律アナリストは、この合併の性急さが、法の支配が守られる信頼できる投資先としてのスイスの地位を損ねたと警告した。

アル・ルマイヤン氏の発言は、PIFがパリに子会社事務所を開設する計画を発表し、今後10年間でヨーロッパへの投資額を2倍の1,700億ドルに増やすことを約束したときに飛び出した。

同ファンドはすでに2017年から2024年の間に欧州全域に約850億ドルを投じ、英国、フランス、イタリアなど欧州の主要経済国に戦略的投資を行っている。