• VC資金調達額は2022年の9億8700万ドルから33％増加

ヌール・エル・シャエリ

カイロ：サウジアラビアの新興企業エコシステムは、2023年の地域ベンチャー資金調達活動で第1位にランク付けされ、過去最高の13億8000万ドルの資金を集めた。

MAGNiTTによるサウジアラビア2023年度報告書によると、初めて10億ドルの大台を突破し、この実績によりサウジアラビアは中東・北アフリカ（MENA）地域におけるベンチャーキャピタル資金調達の最前線に位置づけられることになった。

2023年中、サウジアラビアの新興企業エコシステムに対する資金調達額は、2022年の9億8700万ドルから33％増加し、堅調な成長軌道を示した。ました。  

さらに、MENA地域におけるベンチャーキャピタルの資金調達総額に占めるサウジアラビアのシェアも大幅に上昇し、2022年の30％から2023年には52％に飛躍的に上昇した。

MAGNiTTの報告書では、サウジアラビアのベンチャーキャピタル部門が2019年以降一貫して成長しており、2023年には年平均成長率86％を達成したことに注目している。

注目すべきは、サウジアラビアがメガ・ラウンド（1件当たり1億ドルを超える資金調達案件）で8億7900万ドルを集めたことで、同地域の新興企業業界に対する投資家の強い関心が反映されている。

部門別内訳

サウジアラビアは2023年、フィンテック分野で目覚ましい成長を遂げ、前年比181％増の7億400万ドルを確保した。

この急成長は、サウジアラビアを拠点とする2社の「ユニコーン」企業、タビー社とタマラ社の登場が大きく後押ししたもので、それぞれ多額の資金調達を受けて評価額は10億ドルを超えている。

MENA地域で著名な「今すぐ買って後で払う」プラットフォームであるタビー社は、同地域で初めてユニコーン企業の地位を獲得したフィンテック企業となった。

これは、11月に行われたシリーズDの資金調達ラウンドで2億ドルの資金を獲得したことで実現したもので、同社の評価額は15億ドルに急上昇した。  

当初UAEで設立されたタビー社は、サウジアラビアでの新規株式公開を計画しているため、最近本社を同国に移転した。

さらに、BNPLセクターにおいてもう一社の重要なプレーヤーであるタマラ社は、サウジアラビア生まれのフィンテック新興企業として初めて評価額10億ドルに達した。  

これは、12月のシリーズC資金調達ラウンドで3億4000万ドルを確保した後の快挙だ。

これら2つの主要資金調達イベントは、フィンテック資金調達におけるサウジアラビアの地位を強化する上で重要な役割を果たし、今年の投資ラウンドの上位2つを占めた。

eコマース部門も 2023 年に堅調な業績を上げ、前年比 153%増の 4 億 2800 万ドルを調達した。 

これは、フィンテック分野のエコシステムの成長とともに、サウジアラビアのデジタルコマース業界が急速に進化していることを示すものだ。

サウジアラビアのeコマース部門は、オンラインフラワーマーケットのフローワード社と、デジタルスーパーマーケットのナナ社が大きく貢献し、2023年に大幅な成長を遂げた。

サウジアラビアを拠点とする花とギフトのオンライン・プラットフォームであるフローワード社は、去年の初めにシリーズCのIPO前ラウンドを通じて1億5600万ドルという大幅な資本増強を行った。

この資金調達は、2月にリヤドで開催された新興企業とテクノロジーのカンファレンスであるLEAPに参加した際に確保したものだ。

これに続き、食料品宅配の新興企業ナナ社も同月、1億3300万ドルのシリーズC資金調達ラウンドを発表した。これらの投資は、オンライン小売市場に対する投資家の継続的な関心と潜在力を裏書きするものだ。

さらに、サウジアラビアの企業間電子商取引マーケットプレイスであるサリー社は、1年間で5000万ドルの資金調達に成功した。これら3つの資金調達ラウンドの影響は、合わせてサウジアラビアのeコマース部門の成長と魅力の向上に大きく貢献している。

投資取引の分析

サウジアラビアは、2023年に顕著な資金調達金額の急増を経験したが、取引件数は前年比で20％減少した。

それでも、同国はMENA地域の全取引数の26％を占め、2022年の22％から増加した。

サウジアラビアではアーリーステージの新興企業が取引の大半を占め、全取引の81％を占めた。次いでシリーズAの資金調達が11％、シリーズBとそれ以降のステージの資金調達がそれぞれ4％であった。

2023年のサウジアラビアのエグジット件数は比較的安定しており、1年間に9件の買収があり、これは前年の12カ月間に比べて1件少ないだけだった。  

MENA 地域全体の 企業合併・買収（M&A） では、サウジアラビアが全件数の 21％を占め、UAE に次いで第 2 位であった。

ベンチャー部門のハイライト

資金調達にとどまらず、2023年は様々な取り組みを通じて、サウジアラビアにおけるベンチャーキャピタルや新興企業の環境は大きく前進した。

特筆すべきは、サウジ中央銀行、資本市場庁、フィンテック・サウジによるマッケン・フィンテック・プログラムの始動である。  

このプログラムは、3年間で金融サービス分野の新興企業150社の成長を支援することを目的としている。

さらに、サウジ・ベンチャーキャピタルおよびプライベート・エクイティ協会は、SVCと共同で、同セクターの発展を目的とした3つのプログラムを導入した。  

これらのプログラムは、ベンチャーキャピタルやプライベート・エクイティ・ファンドの運用を強化し、業界の成長を促すことに重点を置いている。

また、公的投資基金（PIF）が設立したジャダ（JADA）は、第4回目となる新興資金運用マネジャー・プログラムを立ち上げ、MENA地域のベンチャーキャピタリストへの支援をさらに強化することで、上記のような進歩に貢献した。

MENA地域概観

MAGNiTTの2023年度 MENA報告書によると、MENA地域の全体的な資金調達状況は、慎重な投資家心理を主な理由として、前年比23％減少した。

同地域の2023年の資金調達総額は26億ドルで、2022年の34億ドルから顕著に減少した。さらに、投資案件は前年の718件から477件に減少した。

2023年第4四半期は、資金調達にとっては最も重要な時期となり、タビー社とタマラ社の巨額の資金調達ラウンドを主な原動力として、11億9000ドルが調達された。第1四半期は取引件数が最も多く、合計141件であった。

国別の資金調達額では、UAEが6億9100万ドルで第2位となり、前年同期比で45％減少した。資金調達額でサウジアラビアがUAEを上回ったのは今回が初めてである。

ただし、UAEはMENA地域で最多の取引件数を記録し、年間で合計158件の取引があった。

エジプトでは資本投資が減速し、同国の新興企業は2023年に3億7800万ドルを調達したが、これは前年から30％減少した。  

一方、モロッコの躍進は目覚ましく、8100万ドルの資金調達で第5位に入り、2022年度比で193％の伸びを示した。

フィンテック分野とeコマース分野は、引き続きMENA地域で最も注目されているセクターであり、それぞれ12億7000万ドルと5億200万ドルの資金を確保した。

ベンチャーキャピタルに関しては、エジプトのFlat6Labs社、米国の500 グローバル社、UAEのショルーク・パートナーズ社が取引件数で、同地域の最大手となった。

資本投資では、UAEを拠点とするキメラ・キャピタル社が2億6000万ドルを拠出してトップに立ち、サウジアラビアのSTV社が1億2,00万ドル、ショルーク・パートナーズ社が9800万ドルで続いた。